今天的文章，娃哥又要得罪人了。

该从哪里说起呢……

不如，

就从周五的发布会开始说吧。

上周五（11月8日），决策层开了一场万众瞩目“到底有几万亿”的发布会。

会议的主题是——

介绍《审议增加地方政府债务限额置换隐性债务议案》的情况。

简单来说，就是两个字：化债。

记住这个主题，很重要！

后面娃哥要考！

这场会议上，释放了两组数字。

第一，再融资专项债，3年6万亿，马上启动。

增加地方债务限额6万亿元，用于置换存量隐性债务。分三年实施，每年2万亿。

直接点说，

给地方政府新增投放6万亿的资金，用于地方上借新还旧。

第二，新增专项债，5年4万亿，继续实施。

为解决地方债务问题，决策层批复每年8000亿的专项债、连续5年、合计4万亿，用于化债。这是已经批复过的，今年已经开始落地。

这场发布会上，与数字有关的核心内容，就这么多。

嗯，全是化债。

然后……

市场不乐意了。

发布会是4点开的，消息面是4点半炸的。

国内机构、国外机构、分析师、股评家、楼市评论员……不知从哪些阴暗的角落里，钻出来一堆的蝇营狗苟，他们嘴里骂骂咧咧的喊着四个字：

不及预期！

1、10万亿是化债，是借新还旧，不是增量……

不及预期！

2、化债池里的4万亿是批过的，只有6万亿是增量……

不及预期！

3、小作文不是这样写的，除了6万亿化债，还有X万亿救地产，X万亿救消费……

不及预期！

4、不是说好的要收储商品房、降低房产交易税费、发行特别国债、补充国有大行资本金，怎么全都没有了……

不及预期！

这群人骂骂咧咧的喊完不及预期之后，又气急败坏的扔下一句句狠话：

等着吧，周一死给你看！

等着吧，楼市完犊子了！

呃……

娃哥要失态一下，我要说脏话了。

从周五到现在，我一直都很想问这帮逼们一句话——

你们到底懂不懂什么叫预期？

我们一点点往下聊。

首先，周五的主题是什么？

发布会的相关文件上，标注的不能再清楚了。

就是地方债务置换；

就是化债政策的说明。

参加会议的核心，是全国人大和财政部。

财政部提出化债方案，要置换地方债务，需要多少新增，提请人大批复。人大批复完成后，双方就坐在一起，给大家做个相关说明。

既是如此，

全国人大参加的化债发布会上，你想听到什么，你还期待听到什么？

——是收储商品房？是房地产去库存？还是降低交易税费？再或者是给国有大行补充资本金，提高信贷投放能力？

拜托！

这些东西既与主题无关，也不归人大管，它就不可能出现在这场会议上，更不可能在这场会议上释放。

这是人大相关会议，不是财政部或住建部的专项会议。

但是，这帮夯货们不管。

反正就是没听到自己想听到的东西，那就是不及预期。

你是三岁小孩么？

不分任何场合，都得靠活爹们哄着，只要没听到想听的，就撒泼打滚？

其次，是否真的不及预期？

记得926会议开完后，每一个人都斗志昂扬、激情澎湃、踌躇满志。

市场一致认为——

会议上的每句话、每项政策，都说到了人民的心趴上。

每个人都认为——

政策太给力，全部超预期，后面就是干。

那么，关键的来了！

926会议上，也提到了化债政策，也提出要“新增专项债用于地方债务置换”。但是，当时并未给出具体的数字。

会后，

国外机构、国内机构、专家学者、分析师、评论员，对化债的预期共识是：

总额3-5万亿。

他们说，

只要能给到3-5万亿的专项化债额度，地方就活了。只要地方活了，就能扔掉包袱、轻装上阵、再次发力、猛干经济了。

那么，

今天上面给的是多少？

6万亿新增+4万亿已批复=10万亿总额。

给没给到预期？

不仅给到了，还比预期高一倍！

咱就说化债这一项，你要3-5，我直接给到10，你却说“不及预期”，你还要不要点碧莲。

我看你要的也不是3-5，你要的是无限量。

欲壑难填的狗东西。

然后，是否真的没有增量？

有人说，我要的是增量。

发布会上只说了化债，化债是借新还旧，没有增量。

前面不是说了么，

这是人大和财政部的化债会，核心就是化债，增量政策不在这次会议的议题上。

并且！

蓝部长可能也是生怕这帮人不满意，即便增量政策不是此次会议的议题，但最后也还是再次强调：增量政策，已经在路上。

——发行特别国债增加国有大行资本金、提高信贷能力，正在出细则；

——还将扩大专项债券发行规模，扩大投向领域；

——还将积极利用可提升的赤字空间；

——还将加大以旧换新力度；

——还将加大转移支付力度。

发行专项债回购存量土地和存量商品房等政策，已经批复，正在出细则。下调商品房交易的相关税费，已经报批，即将推出。

蓝部长的意思，已经表达的足够明白：不是没有增量，只是要一步步来。

不管！

等不了一点！

说句实话，

这两天消息面的表现，让我深深觉得：群众里不仅有坏人，而且是无赖。

你们想想看——

在一场围绕化债的专题会议上，实际给的额度是预期的2倍；

在一场无关增量政策的会议上，一个大国的财政部长跳出议题，提前且反复的一项项强调即将到来的增量政策……

到头来，却依旧只换来四个字：不及预期。

这帮狗东西们，要的是预期么？

他们要的怕不是——

蓝部长最好能左肩抗股价、右肩抗房价，原地一蹦三尺高。

今天开完会，明天就把股楼抬上天。

甚至，

他们想要的，

怕不是要毁掉这个国家。

朋友们，娃哥想恳请你们回想一下——

多少次了？

9月底到现在多少次了？

每一次都是开会前一篇又一篇的小作文，把预期不断抬到天上去；会开完后，不管出台啥政策，眼皮都不抬一下，张口就喷粪：政策不及预期。

你去辟谣小作文，他们就说完蛋了，看来真没招了；

你不去辟谣小作文，他们就这样一遍遍的满嘴喷粪。

你要是这么玩，还能叫什么狗屁机构、狗屁分析师、狗屁专家学者。

纯纯滚刀肉。

纯纯一点碧莲不要。

“不及预期”的撒泼打滚声中，市场似乎走上了另一条路。

1、质疑声中的大A，晃晃悠悠的重新站到3470点。

尤其是昨天，是真的提气。

周五发布会之后，狗东西们全在喊“不及预期”。外围的A50和中概股的下行走势，也仿佛在印证着所谓的“不及预期”。

于是，他们叫的更欢了！

你看，

我就说嘛！

等着吧，

周一肯定要跌！

然而，

周一两市成交2.5万亿，超3900只个股上涨。沪指涨0.51%，深成指涨2.03%，创业板指涨3.05%，科创50指数大涨4.7%。

呵……

2、质疑声中的楼市，也在晃晃悠悠的从深圳复苏。

过去的一个月，在政策不及预期、基本面不及预期的质疑声中，四大一线城市的成交量全部走出了近三年最好的行情。

尤其是深圳，

9月的成交量还是1600多套，10月份直接拉到13000套以上，给出了“930救市”最好的反馈和响应。

“不及预期党”们，又有了新的说法——

且看能持续多久，最多不过一个月，火不到11月。

然而，

截止11月10日，深圳新房认购量累计达到4314套，环比上涨了34%，日均认购431.4套；二手认购量2561套，环比上涨200%，日均网签241套。

成交走势，不仅没有减缓，比10月还好。

呵……

当然，这些都不重要。

即便数据再好上5倍、好上10倍，这帮人也依旧会像“老母猪带胸罩”般，一套又一套——

不及预期、都是泡沫、早晚会跌。

当你问他们，

怎样算“及预期”，多少算没泡沫，啥时候算早晚？

他们说，

我不管，反正就是这样。

纯纯滚刀肉。

有时候想想，也真的是好笑。

2021年的时候，鹰酱惨成那个批样，靠着直升机撒钱，人为撒出来一个股楼双嗨。

鹰酱这么干，滚刀肉们不说没有基本面支撑，政策不及预期，有泡沫。

东大这么干，就说不及预期、有泡沫、早晚跌。

纯纯不要碧莲。

再喷下去，我怕这帮人破大防。